一文读懂CIPS人民币跨境支付系统

由于西方国家基于SWIFT体系对俄罗斯进行制裁，与SWIFT有着相似属性的CIPS备受国人关注。在资本市场甚至出现了CIPS概念股，相关跨境支付企业股票出现连涨情况。那么什么是CIPS，到底CIPS能否绕开SWIFT呢？

国际清算要素

在聊CIPS之前，需要先知道国际支付清算的组成部分。

货币体系，就是选择什么样的货币进行清结算，比如我国和美国做生意，那就是人民币与美元之间进行结算。 

资金账户体系，就是每个国家的清算体系，中国国内的人民币大额实时支付清算体系HVPS，跨境的CIPS，美国国内的Fedwire，跨境的CHIPS。解决各类金融体系问题，比如头寸划拨、余额管理等。即是各国资金流的底层运营逻辑。这一体系更为后端，卡组织、银行多依托各国的账户体系开展业务，是每一个国家基本的金融基础设施。 

报文体系，就是SWIFT体系，银行间的“微信”，对跨境支付进行信息流的传递，通过统一的格式，告知跨国金融机构之间，怎么互相打钱。这是银行间的系统，一般的用户难以接触到报文体系。

支付清算体系，是具体的清算机构和清算账户的体系，比如跨境贸易中，实际是收款是银联卡，银行是工农中建交等银行账户，是许多个人和商户能够感受到的前端服务功能。 

CIPS更趋向于中国的跨境清算体系，但同时也兼具了部分报文功能。

CIPS是什么？

相对于SWIFT是一个纯报文系统，CIPS是清算系统+报文系统。CIPS以清算系统为主，境内部分报文自建并和CNAPS（中国现代化支付系统）兼容，在中国人民银行每个季度都会发布的支付体系报告中，CIPS系统与其他支付清算系统一样，都会提供交易笔数、金额等数据。

报文系统方面，CIPS则主要在境内应用，采用国际通用ISO20022报文标准，采纳统一规范的中文四角码，支持中英文传输，在名称、地址、收费等栏位设置上更有利于人民币业务的自动处理，保留了一定的自主性和可扩展空间。CIPS报文设计充分考虑了与现行SWIFT MT报文的转换要求，便于跨境业务直通处理并支持未来业务发展需求。 

同时CIPS也和SWIFT深度合作，对接国际标准，提升国际影响力。

2021年1月，中国人民银行清算总中心（34%）、中国人民银行数字货币研究所（3%）、跨境银行间支付清算有限责任公司（CIPS，5%）、中国支付清算协会（3%）、SWIFT香港子公司（55%）合资成立金融网关信息服务有限公司。

金融网关公司的其中一个职责是，建立本地网络集中点，主要目的是增进用户网络传输的稳定性、韧性和安全性，确保跨境金融信息服务连续处理。用户通过接入本地网络集中点，可与SWIFT主干网建立稳定、韧性强和安全的连接，防止出现网络中断等异常情况。同时，由金融网关公司为用户统一提供接入指导、业务咨询等专业化服务，将便利用户的业务和技术管理、也有利于进一步保障用户权益。

简单来说，金融网关公司的存在能让包括CIPS在内的国内系统更好的对接SWIFT。

与SWIFT差异化的属性，使得统计数据也有所不同。SWIFT统计的人民币结算量和CIPS的人民币清算量，这两者实际上大部分重叠的。CIPS清算统计是按照账户口径，不是按照报文口径，同时境外部分仍然是用SWIFT报文进行统计。

CIPS如何运作？

CIPS作为金融基础设施，基本是前端无感，后端核心的存在。具体一笔交易时，如果涉及人民币的跨境收付，就有CIPS的存在。

为了更好理解CIPS的运作逻辑，我们先看一张图：

来自《跨境金融监管》公众号

CIPS的参与者分直接参与者与间接参与者，当然，这些参与者都是金融机构，而不是普通企业或个人。间接参与者，通过直接参与者而获得CIPS相应的服务，国际上大多数清算系统都是该形式，也被称为代理行模式。

直接参与者的资金运作，才是清算系统的核心。

直接参与者在CIPS系统中又分成两类，一类是在HVPS（国内大额清算系统）和CIPS上同时有账户的机构，第二类是只在CIPS上有账户的机构。

直接参与者在CIPS开立的账户，为记账账户，而非真正的资金账户，需要HVPS来提供实际的资金清算服务。 

在此，引用WalletsClub绘制的表格，来简单理解各参与者的账户及资金划拨情况。

有账户之后就可以进行交易了。一类直接参与者通过CIPS接受交易报文，而后借助HVPS来划拨资金完成交易。二类直接参与者，接受交易报文之后，通过资金托管的方式，间接借助HVPS完成交易。

随后就是清算体系内比较熟悉的头寸划拨、批量支付等操作了，这原理太复杂就不一一解释了，简单来说，就是银行之间的交易资金处理。

CIPS的发展历史

2012年4月12日，中国人民银行有关负责人表示，决定组织开发独立的人民币跨境支付系统（Cross-border Interbank Payment System，简称CIPS），进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源，提高跨境清算效率，满足各主要时区的人民币业务发展需要，提高交易的安全性，构建公平的市场竞争环境。

2015年10月8日，CIPS一期上线，中国国内19家商业银行，以及位于亚洲、欧洲、大洋洲、非洲等地区的38家境内银行和138家境外银行成功上线运营CIPS系统。

2018年3月26日，CIPS二期投产试运行，10家中外资银行同步试点上线。自此，CIPS运行时间基本覆盖全球各时区的工作时间，支持全球的支付与金融市场业务，满足全球用户的人民币业务需求。

CIPS分两期建设：一期主要采用实时全额结算方式，为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务；二期将采用更为节约流动性的混合结算方式，提高人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。

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